De dinero a saldos Target2

Muchas personas hablan de comercio, dinero y saldos Target2 sin saber realmente de qué están hablando o escribiendo. Después de todo, el término "dinero" por sí solo, que es común y está presente en casi todas las épocas, en casi todos los rincones del mundo, no es tan fácil de entender y explicar. Voy a hacer aquí un intento de trazar un amplio arco desde la aparición del comercio hasta la importancia del dinero y las transferencias bancarias, pasando por los saldos Target2. Y lo haré de forma tan sencilla que yo mismo pueda entenderlo.

El comercio es el fundamento

¿No se supone que esto va de dinero? ¿Pero el primer título es comercio? Sencillamente: sin comercio, o más exactamente sin intercambio de bienes o servicios en términos de tiempo, lugar u objeto, no habría dinero: sencillamente no sería necesario.

Antes del comercio

¡Una excursión por la historia de la Encarnación! Hace unos dos millones de años Hace unos dos millones de años comenzó la evolución de las especies animales que hoy llamamos humanos. Subdivisión aproximada: si estás leyendo este texto, ¡eres uno de ellos! No espero que seas un guepardo o un águila, aunque tus ojos sean perfectos para la lectura. La herramienta más importante entonces era el sílex, y con él podías moldear cualquier cosa que necesitaras. Palo corto: cuchillo. Palo más largo unido: flecha. Palo largo unido: lanza. Y entonces podías convertir a otros animales en comida, y a los enemigos en recipientes para beber.

Incluso el propio sílex era abundante. Así pues, en aquella época no había nada que escaseara o que estuviera en demanda, salvo quizá (como hoy) las mujeres. Pero eso se regulaba con hormonas o, si era necesario, con un garrote.

Comienzo del negocio

Así pues, la parte destacable de la historia del comercio(s) sólo comienza con el asentamiento de la población hace +/- 8.000 años. No en vano éste es el comienzo de la historiografía moderna, como la Biblia. Con el inicio de la agricultura y la ganadería, la demanda de bienes aumentó rápidamente. Arados, animales (u otras personas) para tirar de ellos, semillas cuando las propias se echaban a perder, madera y su procesamiento: ésta es también la época de la especialización, el comienzo del comercio, el intercambio de bienes y conocimientos, -en general la formación de la propiedad y el conocimiento sobre los efectos de las hierbas medicinales y las fuentes de agua y animales. La civilización china, los egipcios, la Biblia, la agricultura y la ganadería, las familias lingüísticas: todo está relacionado con el asentamiento de los pueblos en este periodo. Ningún otro cambio cultural en los millones de años de evolución humana ha provocado tales trastornos en la estructura social de la humanidad.

Trueque simple

Durante el desarrollo de su granja, el Sr. Habicht necesita un arado, pero sólo tiene pollos. OK, eso todavía funciona: 10 pollos por un arado al Sr. Schreiner. Ya está. Todavía se puede intercambiar. El arado fue bastante bien. El Sr. Habicht sembró y cosechó, y con el grano alimentó aún más pollos. Ahora tenía tantos pollos y cebada que no podía consumirlos. Ahora quería producir algo que en el pueblo vecino llamaban "cerveza". Según los historiadores, la razón más importante para dedicarse a la agricultura y establecerse así. Pero también necesitaba vasijas de barro, jarras de fermentación y todo tipo de cosas. Éstas las fabricaba el Sr. Potter. Pero ya tenía suficientes gallinas. El Sr. Gerber aún no tenía suficientes gallinas, pero no fabricaba vasijas. Y el señor Habicht ya tenía suficientes pieles y zapatos.

El curtidor necesitaba pollos y ofrecía ropa ya hecha.
Sr. Habicht tenía gallinas y necesitaba ollas.
El alfarero necesitaba ropa y ofrecía vasijas.

Cuando se utilizaban para el trueque, las ollas y los pollos eran "dinero en especie", un precursor de la moneda más abstracta.
El comercio es, por tanto, el intercambio de bienes que necesitas con menos urgencia en este momento por bienes que necesitas con más urgencia ahora o en el futuro. El cambio temporal ("necesidades posteriores") se abrió paso en el comercio.

Trueque más complejo

Así que las cosas se complicaron. ¿Cómo se suponía que los tres iban a intercambiar pollos, ollas y ropa de forma que todos quedaran satisfechos? Cualquiera podía hacer pollos, así que sólo eran valiosos cuando los necesitabas. No eran valiosas en todo momento . No eran valiosas en todo momento. Las ollas requerían mucho trabajo, tiempo y preparación. Había que conseguir madera y arcilla, refinar la arcilla y moldearla en ollas y jarras antes de cocerlas. La arcilla como tal no era valiosa, estaba por todas partes. Pero si alguien se la llevaba al alfarero, esa arcilla se convertía en valiosa. El tiempo de trabajo del alfarero ya era demasiado valioso para malgastarlo en tareas serviles como buscar madera y extraer arcilla. Debido a su alto nivel de producción, las vasijas terminadas generaban muchos pollos, pero la recogida de madera y la extracción de arcilla no. Ahora los pollos podían dividirse en trozos más pequeños: En huevos. Sin embargo, éstos valían muy poco. Y medio pollo no se conservaba tan bien, al menos no hasta el primer frigoríficoTambién sería práctico poder conservar pollos y guardarlos de esta manera. Una vez más, faltaba el frigorífico. La humanidad necesitaba "algo" que sirviera para aplazar el intercambio. Así, se podrían congelar 100 pollos cada mes y cambiar 1.200 pollos por un arado de metal al final del año. El arado de metal no estaba disponible en tu propio pueblo, sino sólo en el pueblo vecino. No es tan fácil transportar 1.200 pollos al pueblo vecino y el herrero de allí no necesita 1.200 pollos de golpe. Ahora el oficio también se necesitaba poco a poco en la aldea vecina . Y el herrero no necesitaba miles de pollos, sino mineral de hierro y carbón vegetal. También había que cambiar bien el comercio, se necesitaba una conversión entre zapatos, huevos, carbón vegetal, arados de hierro y vasijas de barro. ¡Un medio de intercambio intermedio! En todas las culturas, por tanto, se desarrolló alguna forma de dinerojunto con la ganadería y la agricultura. También había dinero que no tenía valor "en sí mismo", como las conchas. Pero incluso en este caso había un procesamiento previo que hacía que el dinero escaseara junto con su origen. Porque el "dinero" como medio de intercambio sólo funciona si el propio dinero también es escaso. Por tanto, las hojas y las piedras no pueden funcionar como dinero.
Sólo un medio de intercambio intermedio permitió la aparición de una división del trabajo más fina. Tomando el ejemplo de la herradura: primero, hubo que extraer de la montaña, con gran gasto, una materia prima bastante inútil: el mineral de hierro. Esto requiere mucho trabajo para convertir los árboles en (carbón vegetal). Y alguien tiene que construir un horno (alto) de - en esta forma - arcilla bastante inútil. Sólo el mineral de hierro junto con el carbón en un horno producían hierro utilizable. ¿Cómo deben intercambiarse razonablemente las distintas materias primas? A modo de recordatorio: ni el mineral de hierro ni la arcilla pueden comerse ni beberse. Sólo el carbón (o su precursor, la madera) satisfacía una necesidad básica (la de calentarse). Un minero sólo podía comprar pollos y material de calefacción con su trabajo mediante un intercambio intermedio.
Los medios de intercambio intermedios permiten cambiar un bien que en ese momento se necesita con menos urgencia por otro producto, normalmente más compacto y, por lo general, más duradero. Y volver a intercambiar este producto compacto y más duradero más adelante, en este u otro lugar, por un bien realmente utilizable que se necesite entonces.

Creación de dinero a través del comercio complejo

El dinero no podría crearse por sí mismo, de lo contrario sería inadecuado como medio de intercambio: Una vez intercambiado, nadie más lo necesitaría. Por tanto, las materias primas escasas que sólo pueden obtenerse con esfuerzo son una buena base para el dinero. Por ello, Por ello, el oro y la plata son muy adecuados para este fin: Se requiere un gran esfuerzo para "producir" oro o plata. Más que con otros materiales como la madera, la cebada, el cobre... Al igual que los arados de madera o metal, este material ya tiene un valor inherente. Además, el oro y la plata eran duraderos y brillantes, lo que estableció estos materiales como medio de intercambio habitual en muchas culturas. Sin embargo, también había culturas, como la maya, que sólo apreciaban el oro por su apariencia; para ellos no tenía ningún otro valor. Esto es comprensible: El oro no se puede comer ni beber, es demasiado blando para las herramientas. Sólo existen unas pocas aplicaciones técnicas reales para el oro.
Por lo tanto, el oro (también la raíz de la palabra dinero) requiere un consenso general para funcionar como medio de cambio.
Pero cuando existía este consenso, el oro y la plata eran ideales: eran difíciles de producir. Una vez producidos, no perdían sus propiedades y eran aceptados en todo su ámbito cultural. Por tanto, el oro y la plata podían facilitar el intercambio de bienes en función del tiempo y el lugar como medio de cambio intermedio. Como tales, no podían falsificarse, por lo que no surgieron por sí mismos. Por supuesto, la pirita, que visualmente es difícil de distinguir del oro, se utilizaba a menudo o incluso sin saberlo como sustituto del oro. Si se hacía a sabiendas, se trataba de fraude y falsificación. Si se hacía sin saberlo, causaba una pérdida de valor. Ambos problemas siguen afectando al dinero en la actualidad. Por cierto, es este valor inherente lo que distingue al oro y la plata del papel moneda habitual. Sin embargo, no hay que insistir demasiado en ello: el uso efectivo del oro y la plata es comparable al del cobre y el hierro, con la diferencia de que el oro y la plata son aún más raros y, por tanto, más difíciles de extraer. También son menos útiles. Salvo -desde el punto de vista de la materia- las joyas sin valor. Este principio de hacer "raro" un medio de cambio por el trabajo que contiene es también el principio básico de los bitcoins, salvo que no tienen absolutamente ningún valor inherente asociado. Por tanto, los bitcoins combinan la desventaja del oro (la "producción" requiere trabajo duro) con la desventaja del papel moneda (el principio de la esperanza).

Un producto que ha de funcionar como medio de cambio intermedio, el "dinero", no debe estar disponible indefinidamente y no debe producirse sin esfuerzo, de lo contrario pierde sus características de "escasez" y "durabilidad". Pierde la propiedad que le hace absolutamente necesario como medio de intercambio.

Dinero de oro práctico y poco práctico: monedas

El oro y la plata eran difíciles de utilizar. Había que pesarlos y analizarlos, y su contravalor en pollos y arados debía reevaluarse en cada lugar y en cada momento. Así pues, el intercambio directo de mercancías acompañó al comercio hasta la época moderna.

El dinero (en cualquiera de sus formas) ha tenido precisamente estas características desde el principio: se podía transportar e intercambiar por algo útil (desde el punto de vista propio) en (casi) cualquier momento y en (casi) cualquier lugar. Sin embargo, para obtenerla con este fin, primero había que dar algo por ella uno mismo. Como minero o buscador de plata/oro, su tiempo y su trabajo; como agricultor o ganadero, sus cosechas o su ganado. Los gobernantes (los empresarios del pasado, por así decirlo) lo reconocieron muy pronto y sometieron el dinero a su control. Y viceversa: quien controlaba el dinero controlaba también la sociedad asociada a él. Quien producía el medio de cambio (por ejemplo, los mineros de oro) tenía que entregarlo al gobernante. Para crear un dinero universal controlado por el gobernante entre esta plata/oro u otro material "autorizado" y "no autorizado", se "acuñaba" el material. Desde aproximadamente el año 1.000 a.C., se le dio una forma que hacía reconocible su valor incluso para los profanos: las monedas. Con la estandarización de estas monedas en unidades de valor grandes y pequeñas, Feidón consiguió un gran éxito hacia el 700 a.C.. Ahora, ¡incluso el dinero podía intercambiarse como medio de cambio por otros medios de cambio! A partir de este momento, como muy tarde, el dinero también reveló su peor lado oscuro: corrompe. Quien creaba dinero sin autorización (falsificadores) o se apropiaba de él (ladrones), quien era capaz de aumentar o disminuir el valor del dinero (cambistas), era capaz de crear una ventaja para sí mismo a expensas de la comunidad. El asesinato ha existido probablemente desde que las emociones llegaron a la raza humana. Presumiblemente desde hace millones de años. Incluso la extracción de alimentos de seres vivos no es, en última instancia, más que un asesinato. Pero los "motivos básicos" son sólo un número superior, hay que ser humano para hacerlo. El robo probablemente sólo ha cobrado importancia desde la formación de la propiedad (con el asentamiento). Porque sin propiedad no puede haber transferencia de propiedad no deseada. Pero fue la invención de la moneda lo que hizo posible enriquecerse a gran escala aprovechándose de los semejantes. Fraude, tráfico de drogas, prostitución, violencia y asesinato con ánimo de lucro: Todo necesitó primero un medio de cambio intermedio compacto, fácil de reunir y transportable. Por eso su "invención" coincide con el desarrollo del dinero.
Venganza, glotonería y dinero: no debería haber mucho más que nos distinga de los animales.

Las monedas, como medio de intercambio estandarizado y fácil de usar, revolucionaron el comercio y el lado oscuro de nuestra existencia. Ahora cualquier cosa podía cambiarse por cualquier cosa, incluso con un desplazamiento temporal o espacial.

Transporte de dinero

Sólo la transportabilidad del dinero y la estandarización de las monedas hicieron posibles formas superiores de formación del Estado y de división del trabajo. En la Edad de Piedra, un herrero no habría podido vivir de su trabajo. Aunque el hierro como oligoelemento es un componente alimentario importante, una herradura como tal es bastante difícil de digerir. Y una bola de hierro en el corazón es claramente una sobredosis, como se desprende claramente del final de la vida que le siguió con bastante rapidez. Aunque ya existía una división del trabajo en el comercio del trueque, fue la introducción del dinero lo que hizo posible que un herrero aceptara dinero por una herradura y luego lo cambiara por pollos y leche.
Por cierto, precisamente este objetivo de intercambio se olvida a menudo eneconomíase olvida muy a menudo: No importa si cambiamos dinero por pintalabios, coches o joyas: Al final, nosotros (todos nosotros, seamos banqueros, vendedores de coches, herreros o asesinos) siempre necesitamos productos agrícolas para poder disfrutar de pintalabios, coches o joyas. Qué ironía que -tras varios miles de años de historia monetaria- al final sigamos dependiendo de las gallinas y la cebada.

La transportabilidad del dinero, sin embargo, hizo posibles inventos tan geniales como la división del trabajo -incluso a larga distancia-, los impuestos, las pistolas (que también ayudan -indirectamente- a recaudar dinero), los alimentos exóticos y todas las formas de prostitución y explotación, como el trabajo remunerado en las fábricas. Fue precisamente la invención de armas siempre nuevas en relación con el dinero viajero, que fue posible en primer lugar gracias a la división del trabajo, lo que desgraciadamente también hizo que las transferencias no deseadas de propiedad se convirtieran en un peligro para todo viajero, ya fuera recaudador de impuestos o comerciante normal.

Transición al dinero contable

La característica más importante del dinero, su capacidad para ser intercambiado por los servicios y bienes deseados en función del tiempo y el lugar, era también -con la creciente movilidad- su mayor peligro. Entonces, como ahora, era simplemente peligroso viajar con algo de valor. El dinero escritural como tal ya existía en la época en torno a Cristo. El dinero podía depositarse en un lugar -esperemos- seguro. A cambio, se entregaba un papel sin valor con la cantidad de dinero escrita en él. Más tarde, este papel sin valor podía cambiarse por el dinero depositado en el mismo lugar. Probablemente no existan registros de esta época, pero cabe suponer que ya entonces se intentaba mantener el dinero útil alejado del billete inútil: Ciertamente, ya entonces existía algo como Lehmann Brothers o Wirecard y otros transacciones financieras..

Todos los intercambios enumerados hasta ahora presuponían que las mercancías intercambiadas se encontraban en un punto ("mercado").
Si un veneciano quería vender pimienta, alguien tenía que ir a la India por él, cambiar pimienta por algo (si era necesario, la vida del pobre pimentero, pero eso no era sostenible) y volver a Venecia con la pimienta.
Analicemos la operación a partir de este punto.
La pimienta llega "de algún modo" a Venecia, la antigua puerta del mundo, y ahora pertenece al importador de pimienta.
Pero este importador de pimienta no puede utilizar 25 sacos grandes de pimienta. Así que pone la pimienta en un mercado (la "ofrece"). 25 comerciantes de pimienta ven una oportunidad de negocio y compran (intercambian dinero por mercancías) un saco cada uno.

_{En este punto, por favor, no piense en por qué alguien trajo estos 25 sacos a Venecia y de dónde vino el dinero de estos comerciantes. Por supuesto, el dinero y el comercio ya estaban involucrados aquí.}

Ahora, estos comerciantes se desplazan por los países y, a su vez, ofrecen esta pimienta a otros comerciantes (= revendedores) y clientes finales (usuarios, consumidores). Venden pimienta y reciben dinero a cambio.
Cuando se acaba la pimienta, vuelven a Venecia, con suerte con más dinero que antes, y compran pimienta nueva al importador por una parte del dinero. Con el resto del dinero compran joyas o construyen barcos para importar pimienta ellos mismos, o se la beben y la prostituyen en el antro más cercano. Así se crea todo un nuevo ciclo monetario.

En todos los casos, sin embargo, el dinero se encontraba con las mercancías o las mercancías se encontraban con el dinero en los mercados. Sin dinero no hay mercancías. Sin mercancías no hay dinero. En principio, el mismo principio de intercambio que en torno al año 10.000 a.C.

Operaciones con cheques / transferencias bancarias

Los banqueros (de bank, en realidad una cosa para sentarse) inauguraron una era completamente nueva en la Italia del siglo XIV: Las transacciones con cheques. Mientras que la sedentarización se extendió a lo largo de varios miles de años en Eurasia y otros continentes, los bienes de cambio intermedios (alguna forma de dinero) sólo necesitaron unos pocos cientos de años para extenderse por el entonces importante mundo.
El tráfico de cheques necesitaba el correo, un medio de transporte rápido. A su vez, los medios de transporte rápidos necesitaban el tráfico de cheques.

La invención de la transferencia bancaria no monetaria está, por su propia naturaleza, estrechamente vinculada al desarrollo de los sistemas postal y de transporte . Y las transferencias no monetarias son también -hasta hoy- la forma más abstracta de comercio.

Volvamos al comercio de la pimienta. Un comerciante de Hamburgo quiere comprar un saco de pimienta en Venecia y venderlo (con suerte con beneficio) en Hamburgo. Ya conocemos la ruta tradicional: coge algo de oro/dinero del aparador del pasillo, grita algo así como "Cariño, voy al lugar donde crece la pimienta", cabalga hasta Venecia, compra una bolsa de pimienta en el mercado y vuelve a cabalgar. Justo a tiempo para la escena del crimen. 2 años después está de vuelta en Hamburgo. No importa, ni Tatort como serie de televisión ni la propia televisión se habían inventado. Pero durante este tiempo no puede comprar seda en Florencia porque él y su caballo ya están ocupados con la pimienta. Una estupidez. Aún más estúpido: entre medias, le pilla un ladrón que no sabe absolutamente nada del comercio de la pimienta. Le da al comerciante de pimienta de Hamburgo un nuevo centro partiendo con un garrote y, como resultado, es un caballo y unas cuantas monedas de oro más rico. Bueno para el pillo, malo para el pimentero y su mujer.

Triunfo de las transacciones por cheque

El sistema postal, en combinación con la transferencia bancaria, permitía ahora separar el flujo de fondos de cambio intermedio del flujo de mercancías. El comerciante de Hamburgo acudía a una sucursal de Taxis o de otro banco de su confianza. Lo único importante era que este banco tenía una sucursal en Venecia y una línea de comunicación allí. Allí dijo con voz firme: Me gustaría transferir estos 25 ducados de oro, el equivalente a un saco de pimienta, a Venecia. Entregó estos 25 ducados de oro al banco. A cambio, el banco le entregó un papel sin valor con algo así como "25 ducados de oro" escrito en él, además de unos sellos y timbres complicadísimos y todo tipo de cosas como remitente, destinatario y propósito. Igual de inútil. Aún así.

Ahora envió a un criado con el caballo y esta nota, así como dos fardos de tela hanseática. Por algo de vino, mujeres y canciones le dio unas pocas piezas de plata en el camino. Demasiado poco para dejarse matar. También demasiado poco para comprar un saco de pimienta. Pero suficiente para alimentar a su caballo y jinete todo el camino hasta Venecia. Recuerda: no importa lo ricos o pobres que seamos, al final todos vivimos de los productos agrícolas de nuestros campesinos. Por aquel entonces, aún podía encontrar agua en cualquier bosque.
Una vez en Venecia, el criado llevó este billete -que ahora seguía sin tener valor- al importador de pimienta. Si este billete hubiera caído antes en malas manos, el hamburgués podría haber perdido un caballo y/o un criado. Pero no habría perdido un dinero mucho más valioso para él. Aquí, por supuesto, estamos hablando del equivalente de quizás cien sacos de pimienta u otros bienes comerciales valiosos.

El importador veneciano de pimienta puede ahora llevar este papelito a la sucursal bancaria local y cambiar este pedazo de papel sin valor por el codiciado medio de cambio, el "dinero". Y utilizarlo para entregar al criado el saco de pimienta y unas cuantas piezas de plata para su regreso a casa. Esta pimienta tampoco vale nada para los malvados del bosque, ya que no suelen tener red de ventas para cambiar la pimienta por vino, por ejemplo.

El párrafo anterior parece lo más natural del mundo porque hemos crecido con ello. Fuente (para los más jóvenes: eso es como Amazon en papel), Ebay, Amazon, la compra de un coche, transferencias salariales: Bastante normal. Pero no lo es. Hasta el siglo XIV, receptores y proveedores tenían que reunirse para intercambiarse bienes (o servicios). Un labrador iba al campo a cosechar y se iba con pan y vino. Sr. Habicht iba al curtidor con sus pollos, se los entregaba y volvía a casa con un suave abrigo. En principio, el intercambio de dinero no era diferente, salvo que primero se cambiaba el pollo por dinero y luego el dinero por pieles. Pero en ambos intercambios, los dos truequeadores estaban juntos en el mismo lugar al mismo tiempo.

Intercambio independiente de la ubicación

Las transacciones de dinero no monetario rompieron esta dependencia del lugar.
Compréndalo de nuevo: El dinero mercancía de intercambio intermedio podría ahora -prácticamente a demanda- ¡simplemente aparecer en cualquier otro lugar dentro de esta red! Prácticamente de la nada. Este paso es el más importante para entender los equilibrios de Target2.

Transferencias bancarias

Hasta ahora se ha descrito el trueque tradicional: Dador y receptor y ambos bienes deben encontrarse en un mismo lugar para realizar el intercambio.
En caso de transferencias, ¡los bienes de cambio intermedios NO se moverán! ¡No se envían 25 ducados de oro de Hamburgo a Venecia! Se trata de una nueva revolución en el comercio, similar a las monedas estandarizadas o al sedentarismo. Los bienes de cambio (no lo olvidemos: ¡el dinero tampoco es otra cosa que un bien de cambio!) pueden "aparecer" de repente desde un lugar de origen A en un lugar de destino B sin desplazarse realmente de A a B.

¿Cómo funciona?
En el pasado, esto era un simple juego de manos: los bienes de intercambio (intermedios) simplemente se mantenían en cantidades suficientes en ambos lugares.
Si este billete se escribe ahora en Hamburgo, al dinero de Hamburgo no le pasa nada... Nada. Nada de nada. Simplemente se queda allí, en el cofre. Eso sí: ¡en el cofre del banco! Y al mismo tiempo, al dinero de Venecia no le pasa nada... Nada.

Sólo cuando el importador de pimienta entrega el billete al banco local y éste le entrega 25 ducados de oro del cofre de oro veneciano: sólo en este momento el dinero de cambio intermedio se traslada a su destino y sale de este banco.

Como recordatorio, ¡en este momento no se ha movido nada en el cofre de oro de Hamburgo! Aunque la sucursal bancaria veneciana ha entregado ahora 25 ducados de oro al importador de pimienta, ¡en Hamburgo no falta ni un solo ducado! Pero: el banco de Hamburgo debe ahora 25 ducados al banco de Venecia.

La deuda y el interés también surgieron sólo con el dinero. Pero ese es un tema completamente diferente.

Nos quedamos un momento en Venecia. El criado del mercador de Hamburgo había traído algo más de Hamburgo a Venecia en su viaje: dos gruesos fardos de tela de seda que el mercader de Hamburgo había comprado en el puerto de Hamburgo. El criado ofreció estos dos fardos en un mercado veneciano, y he aquí que un mercader turco se los compró. Por 26 ducados de oro. Siguiendo las instrucciones de su amo, el criado llevó estos 26 ducados de oro a la sucursal bancaria veneciana que había visitado antes. Allí entregó las monedas a la ventanilla, que le extendió un billete para la sucursal de Hamburgo similar -sin valor- al del camino de ida. Con este billete, algo de cambio del importador de pimienta y una bolsa de pimienta, el criado viajó de vuelta a Hamburgo.

Como pequeño recordatorio:
¡Todavía no ha pasado nada en el cofre de oro del Banco en Hamburgo! Ni un solo ducado de oro ha salido de allí. El banco de Hamburgo aún conserva en su cofre las 25 piezas de oro del principio.
En la sucursal bancaria veneciana, se sacaron 25 ducados de oro del cofre de oro... y se volvieron a meter 26 ducados de oro en el cofre poco tiempo después. La sucursal veneciana tiene ahora un ducado de oro más que al principio. La sucursal de Hamburgo no tiene ni más ni menos ducados de oro. Y el comerciante de Hamburgo ha hecho ahora un buen negocio intercambiando, comerciando y vendiendo paños en Venecia. Y ha intercambiado/comprado/comerciado pimienta en Venecia.

El criado llega y, tras su emocionante pero, gracias al papel sin valor, bastante seguro viaje, entrega orgulloso este papel y un saco de pimienta al mercader.

El comerciante coge el papel, que sigue sin tener valor, y lo lleva a su banco. El banco reconoce el sello, la estampilla y las letras de su sucursal veneciana y entrega al comerciante 26 piezas de oro.
El comerciante había llevado él mismo 25 piezas de oro al banco unos meses antes. Ahora, el banco de Hamburgo sólo tiene que añadir una sola pieza de oro de sus propias existencias para pagar al comerciante sus piezas de oro.

Un repaso: Al banco de Hamburgo le falta una pieza de oro, al banco veneciano le sobra una.
Los comerciantes turcos, venecianos y hamburgueses están satisfechos. Han intercambiado, como hace 8.000 años.
En total se movieron 51 ducados de oro: 25 por la pimienta y 26 por el paño. En efecto, sólo el banco de Hamburgo tuvo que entregar un solo ducado de oro de sus propias existencias.

Dinero de libro

Ahora las cosas se ponen realmente locas: el comerciante de Hamburgo decide que no se la paguen los 26 ducados de oro que se le deben. Simplemente los deja en el banco. Pero hay un librito en el que dice que el banco le debe 26 piezas de oro. Tiene unsaldo acreedor en el banco, de ahí la H en los extractos bancarios actuales y en las cuentas financieras, desde el siglo XV hasta nuestros días. El comerciante veneciano también estaba algo inquieto por los -para él peligrosos- ducados de oro que había en sus arcas. Se dice que también en Italia había villanos malvados. Se le ocurre llevar los 25 ducados de oro del negocio de la pimienta al mismo banco donde los había recibido anteriormente.

Ahora el banco de Hamburgo tiene en su cofre de oro 25 ducados de oro más que antes (del comerciante de Hamburgo por la pimienta).
El Banco Veneciano tiene ahora 51 ducados de oro más en su cofre: los 25 ducados de oro del vendedor de pimienta y los 26 ducados de oro del criado, producto de la venta del fardo de tela.

Ahora es el momento de hacer balance (la palabra balance también viene de las raíces italianas de comercio de dinero):

Distribuidor de Hamburgo:
-2 Balas de tela
+1 bolsa de pimienta
+ 1 papel sin valor que dice que el banco le debe 26 ducados de oro.

Comerciante turco:
+ 2 balas de tela
- 26 ducados de oro

Comerciante veneciano:
- 1 bolsa de pimienta
+1 papel sin valor que dice que el banco le debe 25 ducados de oro.

Banco de Hamburgo:
+25 ducados de oro (¡desde el principio de la historia!)
-1 hoja de papel.

Banco veneciano:
+26 ducados de oro
-1 hoja de papel.

"En principio", cada uno de los comerciantes ha conseguido ahora lo que quería: la pimienta y la tela han llegado correctamente. Sin embargo, en la práctica, 2 comerciantes sólo han recibido ahora un papel sin valor por sus mercancías. Los bancos tienen un total de 51 piezas de oro más en sus cofres, sin el caballo y el jinete ni el peligro.

Hagamos el siguiente negocio de forma corta:

Mercader de Hamburgo recibe un billete de 25 piezas de oro, envía criado con paño a Venecia, que cambia billete por pimienta, paño por 26 piezas de oro, 26 piezas de oro por billete, cabalga de vuelta.

El Banco Veneciano tiene ahora ... 52 ducados de oro (y su propia provisión). El Banco de Hamburgo aún tiene 25 ducados de oro (y su propia provisión) en su cofre. Los tres comerciantes vuelven a estar contentos. Esta vez, ¡ni un solo ducado se ha movido en el banco de Hamburgo! El Banco de Venecia tiene ahora 52 piezas de oro.

Podemos dar más vueltas a esta operación: El sirviente es asaltado, la pimienta es robada. Los comerciantes tienen que pagar tasas al banco por este servicio. ¿Desventaja para el banco? Ninguna. Los bancos implicados siguen teniendo los 77 ducados de oro + un poco de dinero en concepto de tasas.

Si lo pensamos bien, esto es escandaloso. Y, sin embargo, es precisamente esta injusticia la que constituye la base de casi todos los canjes de materias primas posteriores: El banco siempre gana. Incluso sólo en estas transacciones, en las que sólo intercambia dinero valioso por trozos de papel sin valor.

Pero eso no fue suficiente. Los dos bancos se han sentado juntos y han reflexionado:
El cliente nos da su dinero para que se lo transfiramos a Italia.
Recordemos que el dinero nunca viajó de Hamburgo a Italia ni viceversa.
Pero si el dinero no se mueve en absoluto... ¡entonces no lo necesitamos!

Ahora el comerciante de Hamburgo quiere comprar 3 sacos de pimienta. Tiene un saldo de 25 ducados de oro en su banco. Hace que el banco de Hamburgo rellene un papelito que dice: 75 ducados de oro. Un papelito. Estos papelitos se llamaron más tarde cheques, y los más viejos entre nosotros todavía los conocen.
Criado a Italia, SIN tela.
El criado va a ver al importador de pimienta con una nota. Le da 3 sacos de pimienta.
Criado vuelve a casa con pimienta, el importador pone la nota en el banco.
Este último escribe en un libro grande: Debemos al importador de pimienta 75 ducados de oro. ¡El Banco Veneciano aún tiene 52 ducados de oro! Y un libro que dice que debe al importador de pimienta 75 ducados de oro.

Y de nuevo, ¡todos contentos! El banco de Hamburgo tiene ahora reclamaciones contra su comerciante. Después de vender la pimienta, entrega a su banco los 75 ducados de oro que ha ganado (o mucho más si es un buen comerciante). El banco de Hamburgo tiene ahora 100 ducados de oro (y quizás un poco más). El banco veneciano sigue teniendo 52 ducados de oro y un libro sin valor con el título "Pasivo".
Los bancos han creado el primer dinero. El Banco Veneciano tiene ahora 75 ducados de oro como dinero contable. Nunca podría pagarlo, ya que sólo dispone de 52 ducados de oro.
En este punto, sin embargo, el banco de Hamburgo podría intervenir, ¡ya que tiene los ducados de oro que faltan en su cofre!

Creación de dinero

OK, los dos bancos tienen - en total - los ducados de oro negociados en stock. Pero... ¡no los necesitan!

Ahora vuelve el comerciante turco de telas y propone un trato al banco veneciano: Conoce a un comerciante de Hamburgo que vende grandes telas. Puede vender estas telas muy bien en su país de origen, con un buen beneficio (es decir, un aumento del valor de las mercancías intercambiadas: el comercio dio lugar a muchas familias, haciendas, ciudades y países ricos. Pero ese es otro tema). Desgraciadamente, en este momento no dispone de dinero suficiente para comprar la tela al comerciante. ¿No podría el banco hacer un poco de...?
Y el banco puede. El banco veneciano informa al banco de Hamburgo y el comerciante turco informa al comerciante de Hamburgo de que se van a comprar telas por 144 ducados de oro.
El hamburgués envía a su criado a Italia con 4 balas de tela. El banco de Hamburgo no tiene 144 ducados de oro. Sólo tiene los 100 ducados de oro del comerciante de Hamburgo. Mientras tanto, han puesto el único ducado de oro del principio como decoración, ya que el negocio va espléndidamente.
El Banco Veneciano tampoco tiene 144 ducados de oro. Sólo tiene los 72 ducados de oro de las transacciones anteriores.
Sin embargo, el trato sigue adelante. El criado recibe otro papelito con 144 ducados de oro, el mercader turco los 4 fardos de tela. Tal vez el criado se lleve también una bonita muchacha italiana o pimienta o algo más, pero eso ya no importa. El banco veneciano ha prestado un dinero que ni siquiera tiene. Ha concedido un "préstamo". Se ha vendido tela de Hamburgo a Italia, sin dinero ni nada a cambio. Sólo por un trozo de papel. Si el comerciante turco regresa de Turquía unas semanas más tarde y entrega al banco los 144 ducados de oro (y un poco más por los intereses), ¡el banco veneciano tiene ahora 144 + 72 = 216 ducados de oro! El banco de Hamburgo sólo tiene 100 ducados de oro. El banco "inventó" por primera vez los 72 ducados de oro. Apoyó una transacción de 144 ducados de oro, pero sólo tenía 72, así que simplemente inventó los 72 ducados de oro que faltaban: Ha creado dinero de libro.

Llegados a este punto, llegamos al pasivo bancario. El banco italiano tiene 72 ducados de oro y una promesa de pago -una garantía- por otros 72 ducados de oro del comerciante de telas turco.
Si al comerciante de Hamburgo se le ocurriera ahora la divertida idea de hacer efectivo su saldo -que ahora es de 244 ducados de oro-, el banco de Hamburgo tiene un problema: sólo tiene 100 ducados de oro en su caja. Los 144 ducados de oro que faltan tendrían que trasladarse primero de Italia a Hamburgo. Pero en Venecia también hay sólo 72 ducados de oro. Los 72 que faltan simplemente se inventaron.

Donde cualquier persona normal ya está pensando, ¡un banquero no ha hecho más que empezar!
De hecho, aún quedan 100 ducados de oro en Hamburgo y 72 ducados de oro en Venecia. Por lo tanto, el banco en su conjunto aún podría conceder otro préstamo por -digamos- 172 ducados de oro. Si éstos no se reclaman, sino que sólo permanecen en los libros como préstamo, se podrían conceder otros préstamos de 172 ducados de oro. El dinero contable se multiplica. Si estos préstamos se gestionan correctamente, el banco acabará con los 72 ducados de oro inventados inicialmente y los 3 préstamos adicionales concedidos = 516 ducados de oro como dinero real en sus arcas.

Como bien dijo Berthold Brecht: El robo de bancos es una empresa de diletantes. Los verdaderos profesionales crean un banco. La gente incluso lleva voluntariamente su dinero al banco. Pero no es de extrañar, porque son útiles para cualquier forma de comercio a tiempo o a destiempo. Si no tuviéramos bancos, tendríamos que inventarlos.

¿A quién pertenece este dinero inventado?

Bueno... curiosamente, ¡ni siquiera importa! Se creó de la nada, y eso es exactamente lo que vale: nada. Si la deuda es pagada correctamente por el deudor, el saldo de este dinero inventado es entonces: 0. Fue creado de la nada y vuelve a desaparecer en la nada. Al final, lo único que le queda al banco son los intereses que cobra por el dinero inventado. El dinero ficticio simplemente vuelve a disolverse.

¿Cómo puede quebrar un banco?

Podría simplemente seguir "inventando" dinero. Wirecard ya lo ha intentado. Pero no es tan sencillo. El dinero es siempre una deuda. El dinero sólo existe si alguien ha contraído una obligación de deuda. Los pollos se cambiaron por dinero: la persona que gastó el dinero (o más tarde: la persona que lo traspasó) garantiza volver a cambiar más tarde algo que valga el equivalente de los pollos, de lo contrario el dinero volvería a carecer de valor. Vive de esta confianza. Aunque haya recorrido cientos de esquinas y miles de intercambios, el comerciante de pollos debe estar seguro de que al final recibirá algo por el valor real de sus pollos. Si el dinero pierde esta propiedad, pierde su valor como medio de intercambio. Y el dinero no tiene más valor que eso. Esta es la razón por la que las monedas de papel sin respaldo están generalmente condenadas, como Alemania y Symbabwe han demostrado una vez más. No por naturaleza, por cierto, sino porque los Estados son generalmente incapaces de presupuestar.

Pero, ¿qué ocurre si el hamburgués quiere realmente los 244 ducados de oro que le corresponden? En nuestro ejemplo de cálculo, entregan los 144 ducados de oro disponibles y se declaran en quiebra. Simplemente no tienen los 72 ducados de oro que faltan, por lo que sufren un déficit. Los créditos permanecen, de modo que "alguien" tendrá algún día los 516 ducados de oro que faltan y el comerciante de Hamburgo seguirá teniendo 72 ducados de oro menos. Por tanto, los bancos son "sistémicamente relevantes" y reciben de nosotros, los contribuyentes, una increíble cantidad de dinero, además de los 516 ducados de oro inventados.

Generación de liquidez

Este principio de la simple producción de dinero fue el siguiente gran paso: antes, el medio de cambio tenía que "producirse" (o mejor: obtenerse) mediante mucho trabajo. En consecuencia, el trabajo ya era inherente al medio de cambio, tenía algo así como un valor (inherente) incorporado, era intrínsecamente escaso y codiciado, por lo que el deseo de oro en particular siempre ha sido una necesidad ficticia: apenas se podía hacer nada útil con él. Sólo en los tiempos modernos surgió una demanda industrial de metales de baja oxidación con propiedades quizá supereléctricas. Antes de eso era - bonito. Por eso los aztecas tenían tanto oro, pero no valía mucho para ellos. Estúpido que los españoles se dieran cuenta de esto..

Los gobernantes descubrieron ahora la sensacional posibilidad de que el dinero también podía producirse más fácilmente: Coges un papel y escribes un número en él. Al igual que en el caso de la creación de dinero por los bancos, aquí no hay ningún servicio subyacente. Pero: ¡Primero tienes que poner este billete en circulación! Un sistema gobernante (hoy con el mismo significado: sistema estatal) tenía que comprar rendimiento por este trozo de papel. No había otra forma de introducir este trozo de papel en el ciclo económico: De nuevo, no tendría ningún valor si simplemente se entregara a alguien en el mercado. Los fabricantes modernos de dinero eran muy conscientes de esta desventaja fundamental del papel moneda. Por ello, el dinero era a menudo una promesa, por ejemplo, que el valor equivalente del número escrito en él podría cambiarse por oro. Alguien que tuviera un trozo de papel con el número 5 podía dirigirse al sistema gobernante (el Estado) y decir en la misma voz alta del comerciante de pimienta: "Me gustaría recibir 5 ducados de oro por este trozo de papel sin valor". El Estado tendría entonces que darle esos 5 ducados de oro... o debería habérselos dado.
Sin embargo, prácticamente todos los sistemas gobernantes (sistemas estatales) acabaron hartándose de esto: ¿por qué habría de cumplirse ninguna promesa? Así que el respaldo en oro se fue suprimiendo gradualmente, y este trozo de papel carecía ahora realmente de valor. No era más que un préstamo sin cobertura, una promesa de deuda sin responsabilidad.
Los Estados que emiten papel moneda no son otra cosa que bancos que inventan dinero. Un billete es un préstamo de este Estado. La responsabilidad del Estado se limita a que "alguien" de esta asociación de Estados dé o haga algo por este billete. Nota: Un estado como tal no puede hacer nada por este billete. Sólo los miembros de este estado pueden responder de este valor entre ellos. El papel moneda es un crédito intercambiable, por definición. Por eso a los Estados no les gustan los falsificadores: estropean el negocio del Estado. No hacen otra cosa: crean de la nada una promesa de valor sin cobertura. Sin embargo, este acto criminal per se está reservado al "Estado" del sistema imperante. De este modo, el billete de papel inútil vuelve a ser una mercancía escasa, la base de un medio de cambio intermedio.

Esto nos lleva finalmente a la era moderna:

Target2

Si ahora comprende características del dinero contable ("billetes") y de la creación de dinero ("inventar dinero") ya están claras para usted, sólo queda un pequeño paso para comprender Target2.
En nuestro ejemplo, Target2 no es más que un mensaje del banco veneciano al banco de Hamburgo: "Usted, todavía le debemos 144 ducados de oro".

En un ciclo monetario que funcionara, el pimiento, por ejemplo, se movería de nuevo, reduciendo así estas deudas de 144 ducados de oro. O Italia podría realmente enviar un cofre de ducados de oro a Hamburgo. Pero eso sólo existe en nuestro modelo de cálculo y en los sueños.
Sin embargo, en el ciclo monetario europeo, países como Grecia, España e Italia compran mercancías, sobre todo de Alemania y Austria. Estos países no tienen ducados de oro. Dicen a su banco central: Os debemos unos cuantos miles de millones de ducados de oro. Y el banco central alemán dice: OK, tómense su tiempo. Se está creando dinero, es decir, dinero contable. En pocas palabras: se imprime dinero.

Como las deudas de los países europeos ya no pueden ser pagadas, ni siquiera por nuestros hijos o los hijos de nuestros hijos, realmente no importa. El euro ya está condenado a su propia desaparición. En términos comerciales, por supuesto, este es el peor resultado posible para una moneda. Pero eso no debería preocuparnos demasiado: Hasta ahora, todas las monedas sin respaldo (de nuevo, eso es un tema aparte) se han ido por el desagüe, y en el caso del euro, esta autodestrucción simplemente se ha incorporado a la moneda.
Sin embargo, esto no distingue al euro de otras monedas sin respaldo: Toda moneda sin respaldo es un préstamo del Estado a sus ciudadanos, garantizado y reembolsable por los propios ciudadanos. Por tanto, el valor de una moneda depende de la actuación de sus ciudadanos y del presupuesto del correspondiente sistema gobernante. Y puesto que, como nos enseña la historia, a los Estados nunca les va bien a largo plazo, toda moneda soberana está condenada al declive a largo plazo. En este sentido, los bancos no son diferentes de los Estados.